每经记者|涂颖浩    每经裁剪|张益铭    

　　朝晨8点，油尖旺区的街谈早已苏醒。香港盟国保障代理东谈主肖倩踩着尖跟鞋，走进她地方的保障公司办公室。肖倩来到窗前，朝着窗外林立的金融地标按下快门，顺遂发了条一又友圈——“放工越来越晚，上班越来越早”。

　　和肖倩一样，早出晚归成了最近不少香港保障代理东谈主的常态。2023年以来，内地赴港投保激增，2024年，内地访客的新造保单保费为628亿港元，同比增长6.5%。受香港保障本年7月1日起“限高”的影响，近日内地赴港投保热度再掀新激越。

　　从3月运转，肖倩就潜入感受到来征询保障的客户越来越多，到了6月，团队更是全月安排欢迎客户，理睬投保岑岭的到来。这其中大部分客户来自内地，致使有不少东谈主是向雇主请假，乘飞机或高铁专程赴港投保。

　　距离7月1日港险“限高”，概况还剩终末一周技巧。“限高”对内容收益有影响吗？港险“限高”为何眩惑客户赶着“上车”呢？

　　“距香港保障7%分成演示时间落拓，还剩X天”“预期收益行将下调，霸占契机便是刻下”，这些海报上的宣传语是否已引起你的肃穆？跟着港险“限高”倒计时，市集热度快速升温。

　　肖倩示意：“近两个月来的客户来自广东、浙江和上海，最远的客户来自黑龙江佳木斯，刻下还有经一又友先容的位于内蒙古和陕西的客户在征询中。”

位于尖沙咀的一个盟国保障签单中心

　　6月5日下昼5点驾驭，《逐日经济新闻》记者（以下简称每经记者）把柄小红书上一篇帖子提到的奇迹中心肠址，来到尖沙咀海港城的保诚保障大楼。港险公司广漠设有多家分支机构，包括办公室、客户奇迹中心、客户签单中心等，每家港险公司齐有多家办公点散布于香港的不同区域。

　　每经记者进门后发现，该处地址实为保诚保障的一处办公点，里面有十几个工位，该保障团队的成员们正在工位前责任。其时恰逢团队在为新东谈主举办培训会，共享东谈主在客厅屏幕旁先容着市集需乞降何如向客户先容家具，底下五十余张椅子坐满了东谈主，还有几个东谈主莫得座位，站在门口听着。

　　每经记者以客户身份提倡想征询分成险业务，一位代理东谈主将记者带进了一间办公室，运转向记者先容一款热销分成险。她提到，这款家具预期收益高，到保单第15年度可回本，到保单第25年度年化复利起首6%，到保单第80年度年化复利能达到7%以上。

　　她还补充谈，这款分成险还有颠倒奖励。“如果孩子雅想考了8分，能拿625好意思元奖金；若是考上QS全国大学排行前十的学校，径直有2500好意思元的迥殊bonus（补贴）。”

　　先容到家具的投资组成，代理东谈主示意：“作念储蓄险慑服得看投资收益，咱们是30%固定收益，投债券、公司债这些；70%投股票、基金、期货。”不外其也坦言：“主要风险慑服是货币风险、投资风险这些金融方面的，这齐是要和客户说了了的。”

　　谈及近期销售情况，代理东谈主口吻中透着尴尬又抖擞：“从4月运转，内地来买保障的东谈主一下子多起来了，最近公司的VIP室天天爆满，早上尤其夸张，我齐好几周没休息了。”

　　这样的盛况近期一样出刻下其他香港保障公司里。6月12日下昼两点，每经记者来到了位于尖沙咀中港城的安盛保障签约中心“安盛尊尚会”，该处据称是全香港面积较大的保障签单中心。中心里面装修豪华，从天花板到柜台到门上遍地可见金色元素。门口正对着一块大型告白牌，上头印着安盛最近的明星家具和“全城珍惜高讨教”的告白语。进门左侧是衣裳玄色工装的欢迎东谈主员，右侧柜子里摆放着几瓶红酒。向右直走，走廊两侧是六间配备有水晶吊灯、大理石桌面和艺术品的VIP签约室，至极便是签约大厅。从签约大厅向外望去，映入眼帘的便是闻名的维多利亚港海景。

　　记者看到，每张桌子旁齐坐着正在先容家具或签约历程的代理东谈主和说着世俗语的客户，常常有欢迎东谈主员指导代理东谈主和客户到指定的空桌或沙发入座，并端上茶水，有的客户还拎着行李箱，等候列队签约，几间VIP室齐被占满，常常有东谈主进收开销。

客户在VIP室内办理保障

　　记者获悉，大多半客户前来购买的是一款收益较高、优惠力度较大的分成险。该款家具原定3月就下架，因为热度较高，曾蔓延到5月底停售，后再次蔓延到6月底停售。安盛对该家具给出了限时投保优惠，一位安盛代理东谈主例如称：“比如一次性预缴两年期保费的家具，保障公司会对第二年的预支保费给出一笔6.8%的保证利息，重叠预交利率，家具收益将会更可不雅，遥远最高预期收益可达到7.24%。”

　　一位内地客户告诉记者，我方是专程请假来香港投保的，刻下照旧顺利买到了一份分成险。“我的共事有的早就买好了，便是赶在预期收益还有7%的时候过来，此次我赶上了终末一班车。”

　　所谓的“限高”，源自香港保监局2月底发布的指引，香港保监局以为，在分成保障家具的利益演示中，将演示利率上限设定为6.0%（适用于港元计价家具）及6.5%（适用于非港元计价家具）是合理的参考水平。

　　香港保障预期收益7%时间落拓，但这并不代表分成险内容收益下落。

　　香港保监局也在瓦解公告中示意，“演示利率上限”只适用于保障公司在销售分成保单时向客户提供的利益演示的里面收益率，保障公司仍可向投保东谈主派发高于上限的红利，因此措施并不会影响保单的内容讨教。

　　既然如斯，为何铺张者会赶在此轮下转机点前“上车”呢？资深精算师徐昱琛在继承每经记者电话采访时给出他的见解，假定刻下保单演示收益是100元，7月1日之后演示收益下调至80元。

　　徐昱琛进一步指出，假定保障公司内容上投资收益作念到了88元，关于7月1日前后的两类保单会分别何如宣告？如果是按照内容情况的88元宣告内容收益，关于演示收益是80元的保单，达成率是110%（88/80=110%），关于演示收益是100元的保单，达成率是88%（88/100=88%）。

　　在其看来，关于保障公司来说，更可能的情况是关于演示收益是80元的保单，声称内容的收益是83元，也起首了演示利率，收益达成率在104%驾驭（83/80≈104%），关于演示收益是100元的保单，可能会声称达成了93元，固然达成率是93%（93/100=93%），但内容演出示利率更高的家具，取得的内容收益可能也更高（93＞83）。

　　“咱们很可能看到，预期利率更高的保单，晓谕的内容收益也会更高一些。”徐昱琛阐述称，这是因为关于保障公司而言，很热切的小数是欢娱保单执有东谈主的合理预期，保障公司也更有能源晓谕相比高的内容收益的达成情况。

　　上述代理东谈主在先容家具收益情况时例如称：“就拿年缴5万好意思元，交5年来说，按复利7%算，30年后保单能到156万好意思元，本金翻了6倍多；若是按6.5%算，就唯一124万好意思元，差了32万好意思元呢！如果过了刻下，7月1日之后投的话，最多也便是124万好意思元。”

　　“我不错跟您说，7月1日之后投保，99%的概率不会给到156万好意思元的预期收益，即使它的内容收益能有这样多。”该代理东谈主告诉记者，不错把柄投资公司会给客户设定预期收益的逻辑，来认知保障公司给出预期收益的行动。

代理东谈主展示的预期收益演示图

　　据了解，香港保障家具体系中，大约可差别为两大类别：一类是重疾险，在当地常常被称作“危疾”保障；另一类则是甘心型家具，以分成型毕生寿险为主要代表。约十年前，重疾险在港险市集中占据热切地位，保单数目一度达到港险总保单数的三分之二，保费占比也达到十几个百分点。而最新数据炫夸，重疾险的保单数目占比不及30%，保费占比更是下滑至不到3%水平。

　　从香港保监局潜入的2024年统计数据看，内地访客购买个东谈主东谈主寿家具的新增保单数据炫夸，毕生寿险、危疾、医疗保障占比分别为59%、28%、5%；新增保单保费炫夸，毕生寿险、储蓄寿险、危疾占比分别为80.5%、10.6%、2.5%；其中，毕生寿险、储蓄寿险等具有储蓄属性的险种保费占比起首九成，炫夸出内地住户高大的储蓄需求。

　　在采访中，一位港险代理东谈主吐槽谈，“刻下香港保障市集太‘卷’了，各大公司把收益演示作念得一个比一个好意思瞻念。但刻下‘抄功课’太容易了，有的公司致使能把预期作念得比咱们还漂亮，这个也不可恶”。港险保单的账户价值常常包含保证部分和非保证分成，保证部分利率为0.5%，而预期总收益率往往高达7%，高预期收益成为其眩惑客户的要津要素。

　　北京蚁合大学商务学院金融系教悔杨泽云在继承每经记者微信采访时示意，重疾险流行时期，内地住户买港险的主要动机是价钱较低以及保障较广。不外，连年来，内地住户赴港买保障的动机由此前的保障保障转向了投资，既有家庭金钱多币种设立的原因，也有内地利率执续下落以及股票、基金等投资收益欠安而转向高收益的香港保障的要素。

　　接近港险的市集分析东谈主士也指出，如今内地东谈主赴港买保障的中枢诉求集聚在甘心功能上。

　　针对港险预期收益“限高”举措，香港保监局实行董事（遥远业务）吕愈国在3月发表著述示意，“连年业界在分成保单演示利率的竞争愈演愈烈，有个别保障公司以很高的预期讨教作招徕⋯⋯”

　　在其看来，这莫得充分计划分成保单当中非保证讨教部分的波动性和风险，从而作出过于乐不雅的讨教展望，导致有可能出现保障公司未能按要领确保投保东谈主有合理契机取得预期非保证讨教的情况。

　　Bowtie（保泰东谈主寿）蚁合创办东谈主颜耀辉在继承每经记者微信采访时示意：“分成保单的演示利率竞争日趋强烈，咱们信托监管机构斥地该上限的指标是退守市集出现过于激进的投资讨教演示及销售手法，以幸免顾主的预期落差。这些变化也有助于指挥市集再行聚焦于保障自己，而非只是关爱储蓄讨教。”

　　在颜耀辉看来，刻下行业仍面对高达9000亿好意思元的保障缺口，原因在于市集过于偏重储蓄型家具而冷漠了保障需求。算作香港数字化保障公司，Bowtie专注于提供粗略的保障家具。颜耀辉建议，客户在确保保障的基础上，再计划通过储蓄或投资进一步完善甘心狡计。“这些变化将有助于升迁铺张者的认知，协助他们作出更奢睿的有狡计。”他称。

　　“需要肃穆的是，香港保障的高收益多半是分成险的体式，齐不是保证收益率，而只是是演示利率。而内容的收益要把柄公司的具体筹商景色和投资景色来慑服。”在杨泽云看来，固然连年来好多香港分成保障的收场率较好，内容投资收益率也较好，但改日的收益率仍然是有风险的。

　　关于近期赶着“上车”的投保东谈主，杨泽云辅导，“保障在发展过程中如实也在保障保障除外具有储蓄和投资属性，但其仍然是保障，主邀功能仍然是驻扎风险、叮咛风险。因此，购买可能高收益的保障仍然要以风险保障为主要动机和需求。此外，将保障算作投资器用，其投资期限较长，短期资金插足还可能面对耗费。因此，投保投资属性较强的香港保障，一定是遥远资金，计划遥远投资，而不是短期资金。”

　　（李旭馗对本文亦有孝顺）

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包袱裁剪：李琳琳