周五（9月19日），光模块等算力标的逆市发达，光模块含量超51%的创业板东说念主工智能告捷收涨，发达优于同类AI主题指数。成份股涨跌各半，算力+AI愚弄均有活跃。算力方面，天孚通讯领涨4.79%，中际旭创收涨2.96%，新易盛飞腾1.3%；AI愚弄方面，华策影视涨超5%，易点天下、昆仑万维、芒果超媒涨超4%。

　　热点ETF方面，同类限制最大、流动性超越的创业板东说念主工智能ETF（159363）场内宽幅激荡，早盘一度冲高2.5%，盘中数次翻绿，尾盘又告捷拉升收涨，资金相连较强。单日成交额达12亿元，交投情感保管活跃。

　　单周复盘看，与上周剧烈波动不同的是，本周创业板东说念主工智能围绕五日线横盘整理，跟从A股插足心焦期。何时能朝上冲破？国投证券示意，9月大盘指数将陆续保管强势，朝上空间进一步大开如故有赖于“三头牛”（从流动性牛-基本面牛-新旧动能振荡牛）在改日一年的冷静完了。

　　就科技赛说念，中信建投研判称，A股、港股呈现科技转变牛等“新四牛”态势。科技转变牛是AI+、算力、云计较、光模块等新一代信息时候本事的快速发展。凭证斯坦福以东说念主为本东说念主工智能商讨所发布的《2025年东说念主工智能指数论述》，2024年中好意思顶级AI模子的本事差距多项基准测试得分加权平平分差已由前一年的20%收缩至0.3%。

　　算力动作AI时期的“石油燃料”，需求呈现指数级爆发。AI限制化愚弄促使各人算力需求呈现指数级增长，IDC数据袒露，2024年各人AI行状器商场限制瞻望达到1251亿好意思元，并有望在2028年增长至2227亿好意思元。算力需求的指数级增长股东了数据中心里面和数据中心之间对更高带宽和更低延伸的光通讯需求。

　　就光模块等算力标的，国盛证券近期研报指出，国外AI算力规模的大额订单与强劲需求标明，光模块行业的基本面已经安适，AI运转的算力彭胀周期远未收尾。国外巨头加快部署，AI算力武备竞赛升级，光模块需求逻辑未变，景气度陆续上行，中永久依旧坚硬看好光模块赛说念。

　　该机构示意，面前光模块行业正履历由AI算力运转的黄金发缓期，行业中枢矛盾已从“需求是否存在”转向“委用本事能否跟上”。光模块投资逻辑转向“委用本事定输赢”，光模块龙头因凭借时候转变跨越上风、快速量产委用本事、完善质地保证体系、限制和品牌上风等企业竞争上风，在完了订片面更具细目性，强人恒强的场所将陆续。

　　主理以光模块为中枢的AI算力契机，暴戾要点关切全商场首只创业板东说念主工智能ETF（159363）及场外集中（A类023407、C类023408），标的指数逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI愚弄，高效捕捉AI主题行情，而且要点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超51%。（截止2025.8.31）

　　同类相比看，截止9月18日，创业板东说念主工智能ETF（159363）最新限制超44亿元，近1个月日均成交额超11亿元，在追踪创业板东说念主工智能指数的6只ETF中高居第一。

　　数据起头：沪深来回所等。注：“全商场首只”是指首只追踪创业板东说念主工智能指数的ETF。

　　风险教导：创业板东说念主工智能ETF华宝被迫追踪创业板东说念主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日历为2024.7.11。创业板东说念主工智能指数2020-2024年年度涨跌幅离别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股组成凭证该指数编制顺序应时变调，其回测历史事迹不预示指数改日发达。文中指数成份股仅作展示，个股描述不动作任何阵势的投资暴戾，也不代表惩处东说念主旗下任何基金的持仓信息和来回动向。基金惩处东说念主评估的本基金风险等第为R4-中高风险，妥当积极型（C4）及以上的投资者，合适性匹配成见请以销售机构为准。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、批驳、预测、图表、蓄意、表面、任何阵势的表述等）均只动作参考，投资东说念主须对任何自主决定的投资行径认真。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何阵势的投资暴戾，亦分歧因使用本文现实所激勉的平直或波折亏蚀负任何职守。基金投资有风险，基金的过往事迹并不代表其改日发达，基金惩处东说念主惩处的其他基金的事迹并不组成基金事迹发达的保证，基金投资须严慎。

职守裁剪：杨红卜